מה זה אג"ח ואיך קונים אג"ח ממשלתי שקלי?

• ישירות בבורסה: בחשבון המסחר, לפי שם הסדרה או מספר הנייר, כמו מניה. אג"ח ממשלתיות הן מהניירות הנזילים בבורסה.
• דרך קרן: קרן נאמנות או קרן סל של אג"ח ישראל מפזרת על הרבה סדרות, בתמורה לדמי ניהול.
• לטווח קצר מאוד: קרן כספית משקיעה בעיקר במק"מ ובאג"ח קצרות.

קניתם אג"ח שקלי בערך נקוב של 10,000 ₪, במחיר של 100% מהערך הנקוב, עם ריבית של 4% בשנה. הריבית השנתית היא 400 ₪, המס 15% ממנה הוא 60 ₪, ונשארים 340 ₪. מי שמחזיק עד הפדיון מקבל בסוף את הערך הנקוב, 10,000 ₪. מי שקנה במחיר אחר מהערך הנקוב מקבל ריבית על הערך הנקוב, ולכן התשואה שלו שונה מ-4%. מי שמוכר לפני הפדיון מקבל את מחיר השוק, שיכול להיות גבוה או נמוך מזה.

כשהריבית במשק עולה, אג"ח ישן בריבית נמוכה שווה פחות, והמחיר שלו יורד. כשהריבית יורדת, המחיר עולה. ככל שהאג"ח ארוך יותר, התנועה חדה יותר. ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25% נכון לאוקטובר 2026, לפי ההחלטה מ-21 באוקטובר.